Tex e Carson, in missione con Gros-Jean, si imbattono in Sergio Orlov, principe di una comunità slava che vive da secoli isolata in una valle dell'Alaska. I russi, ignari di vivere ormai in territorio statunitense, vengono derubati del proprio oro dal bieco Pierre Laval e dal cinese Wong Li-Wu, che hanno riunito diverse bande indiane del Nord sotto l'emblema del Drago Nero. Mesi dopo, un informatore dei pards viene gettato in pasto alle formiche dai razziatori comanches di Tonito e nello stesso tempo, in un tempio azteco, la misteriosa principessa Esmeralda impartisce ordini ai suoi sudditi.